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熊猫金控转让债权增亮业绩 应收账款或成“纸上富贵”

   日期:2017-05-09     浏览:786830    评论:0    
核心提示:  近日,熊猫金控发布2016年年报,营业利润同比增长92.45%,然而业绩大增的背后,公司转让不良资产或面临应收账款难以收回的风险。  剥离不良资产  突击冲减风险计提  自2014年起,熊猫金控开始转型进入互联网金融领域,公司名称变更为熊猫金控,陆续设立银湖网、熊猫小贷、熊猫众筹等公司,开拓互联网金融业务。在

  近日,熊猫金控发布2016年年报,营业利润同比增长92.45%,然而业绩大增的背后,公司转让不良资产或面临应收账款难以收回的风险。

  剥离不良资产

  突击冲减风险计提

  自2014年起,熊猫金控开始转型进入互联网金融领域,公司名称变更为熊猫金控,陆续设立银湖网、熊猫小贷、熊猫众筹等公司,开拓互联网金融业务。在2014年报告中,互联网金融业务仅占熊猫金控总收入的10%左右,在2016年报告中已经占比高达71.88%。在互联网金融业务一路高歌猛进的同时,坏账所造成的风险也对熊猫金控造成困扰。

  互联网金融以个人客户和小微企业为主,信用水平低,抵押物不足值,存在较高坏账风险。据亿企网贷的统计数据,互联网金融平台的平均坏账率在8%左右。陆金所董事长计葵生曾公开表示,P2P平台的坏账率有可能高达13%乃至17%。

  值得注意的是,熊猫金控2016年前三季度资产减值损失高达5108万元,而2016年年度报告中,全年度资产减值损失已经缩减至3567万元。究其原因,主要是熊猫金控旗下的融信通在12月份以账面价格的60%对外转让了银湖网和熊猫金库的不良资产。这一笔债权转让直接冲减了因风险准备金计提的资产减值损失,使全年业绩实现增长。

  债权变作应收款

  或存风险隐忧

  事实上,这并非熊猫金控第一次大手笔剥离不良债权。在2015年年底,熊猫金控以账面价格的80%对外转让3926.48万元不良资产,同期计提的风险准备金大幅下降,有力的保障了熊猫金控的全年度利润。

  然而,这一措施并非全无风险。2016年报表显示,债权转让款为3196万元,同比2015年上升了139.37%。将债权打折转让给第三方,固然能剥离不良资产换得现金流入,但是第三方若不能催讨到欠款,也就无力向熊猫金控支付债权转让款,这将极大增加熊猫金控的应收账款风险。2016年,熊猫金控曾将债权721.72万元转让给森然大公司,但年报显示,公司仍未收到对方的债权转让款。

  记者从业内资深人士了解到,互联网金融公司打折转让的债权通常属于多次逾期的客户,这些客户均是公司多次电话催收无效客户,需要催收人员上门催收才有可能收回本金。债权回收难度大,回收成本高,债权质量低。将面向逾期客户的债权简单变为面向第三方机构的应收账款,并不能真正降低公司的整体风险,只是短暂的美化了公司的财务报表。

  对于上市公司转让债权一事,有资深会计师接受《证券日报》记者采访时表示,债权转让关键看接受方是否独立第三方,如果不是独立第三方则要看价格是否公允,如既不独立又不公允,增加利润就是错的。

  行业监管规范化

  多家公司萌生退意

  由炙手可热到避之不及,上市公司对互联网金融业务的态度在最近的一年里发生了明显转变。

  据亿企网贷统计,截至今年4月,退出互联网金融行业的上市公司多达8家,分别是益民集团、东方金钰、*ST匹凸、高鸿股份、盛达矿业、天源迪科、新纶科技和冠城大通。在互联网金融平台中,鹏金所属于第一梯队的知名平台。鹏金所不仅有多家上市公司作为股东,还获得过万科的风险投资,自上线开业以来的交易额已经突破200亿元。然而,佳士科技、奥拓电子、华鹏飞三家上市公司股东却在去年转让了手中股份,表示要提高公司资产流动性,优化自身产业布局,聚焦突出主业,更要控制对外投资的风险。

  在行业理性回归的今天,监管政策日趋完善,上市公司纷纷重新审视和检讨互联网金融业务在整个业务体系中的战略地位。在互联网金融理性回归的浪潮中,熊猫金控如何加强风险管控,应收账款回收,记者向公司发去采访提纲,但截至发稿并未收到回复。

 
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