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公募九个季度低配+低库存 地产股或迎一波上涨行情

   时间:2017-09-15 18:45:01     浏览:982623    评论:0    
核心提示:周五,房地产板块早盘飙升,截至发稿,南国置业、合肥城建、中房地产、阳光股份涨停,万科A涨逾6%,股价创出历史新高。消息面上,国家统计局14日公布数据显示,1-8月份,全国房地产开发投资69494亿元,同比名义增长7.9%,增速与1-7月份持平。商品房销售方面,1-8月份,商品房销售面积98539万平方米,同比增长12.7%,增速比1
          周五,房地产板块早盘飙升,截至发稿,南国置业、合肥城建、中房地产、阳光股份涨停,万科A涨逾6%,股价创出历史新高。
    消息面上,国家统计局14日公布数据显示,1-8月份,全国房地产开发投资69494亿元,同比名义增长7.9%,增速与1-7月份持平。商品房销售方面,1-8月份,商品房销售面积98539万平方米,同比增长12.7%,增速比1-7月份回落1.3个百分点。8月份,房地产开发景气指数为101.42,与7月份持平。
    对于房地产行业8月数据,机构点评观点不一。申万宏源认为,销售、投资数据好于预期,房地产或将迎来金九行情。三四线销售比预期中更稳定,回落幅度更小,一二线城市销售有所回暖,在乐观假设下全年销售增速可由0%上调至6%。
    中金公司则认为,8月地产投资虽然出现显着回升迹象,但销售数据仍然趋于弱势,房地产价格稳中有降,地产板块或承压,高确定性和强防御性标的值得关注。
    易居中国执行总裁丁祖昱日前在2017中国房地产企业品牌价值测评成果发布会 上表示,房地产行业强者恒强 的格局将持续,预计到今年年底,千亿房企将增至16家;到2020年,千亿房企数量将增至30家,集中度进一步提高。
    丁祖昱认为,房地产市场的拐点已经出现,且这个苗头在今年5月份已经显现,近期房地产销售、投资等指标的下滑已经印证了拐点。
    另据证券日报报道,截至2017年二季度末,公募基金已经连续9个季度低配房地产板块。2015年一季度末,基金对房地产板块的配置占股票投资市值比为4.76%,高出行业标准配置0.29个百分点,但是从2015年二季度开始,基金对房地产板块的配置比例持续低于行业标准配置比例。
    值得一提的是,万家基金在今年二季度高配了房地产股,旗下24只基金共持有22.93亿元房地产股,占公司持有股票市值比为20.66%,高出行业标准配置16.19个百分点。万家基金基金经理李文宾表示,短期内地产板块下行风险较小,适宜配置。从一两年的维度看,随着需求继续下行一段时间,房地产政策面存在变化的可能,随着长效机制的逐步建立,当前热点城市房价行政管控、地价市场化竞争 的矛盾有望得到缓解,地产股将有一波较大的上涨行情。
    投资机会方面,申万宏源认为在行业集中度快速提升的背景下,行业销售增速或高于预期将利好龙头房企,重点推荐万科、招商蛇口、金地集团、保利地产;建议关注业绩增长确定性强弹性高的公司:蓝光发展、阳光城。
    广发证券认为,在低库存背景下,存货流动性折价缩减将带来NAV估值修复,板块存在结构性行情。开发类房企关注广宇发展/阳光城/蓝光发展,长期关注嘉宝集团/东百集团。
    民生证券建议投资者持续关注龙头房企行业集中度提升的投资机会,建议关注招商蛇口、万科A、金地集团。此外建议关注规模扩张意愿强,且加杠杆空间较大的滨江集团。
 
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