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千亿资本竞逐新三板 成交额一年增长近15倍

   时间:2016-03-02 00:00:00     浏览:221643    评论:0    
核心提示:  据统计,截至今年2月底,股转系统挂牌公司数量已达5806家,总股本3377.17亿股,总市值达25822.97亿元。对比2015年年末的5129家挂牌公司,2959.51亿股总股本,24584.42亿元总市值。短短两个月内,新三板挂牌企业数量、市值继续保持增长,幅度分别约为12.20%和5.04%。  作为资本市场新兵,新三板可谓异军突起,在短时间

  据统计,截至今年2月底,股转系统挂牌公司数量已达5806家,总股本3377.17亿股,总市值达25822.97亿元。对比2015年年末的5129家挂牌公司,2959.51亿股总股本,24584.42亿元总市值。短短两个月内,新三板挂牌企业数量、市值继续保持增长,幅度分别约为12.20%和5.04%。

  作为资本市场“新兵”,新三板可谓异军突起,在短时间内集结成了一股不可小觑的力量。越来越多小微公司登陆新三板的同时,各路资本也在这一市场上汇集,演绎着精彩而激烈的追逐厮杀。

  成交额一年增长近15倍

  虽然自去年下半年至今国内资本市场遭遇动荡,但新三板的发展却依然没有减速迹象。

  据全国中小企业股份转让系统的公开数据,2015年新三板挂牌公司股票成交278.91亿股,成交金额1910.62亿元,分别是2014年的12.23倍和14.7倍;全市场整体换手率为50.15%,是2014年全年的2.55倍。新三板市场交易规模的扩张速度令人称奇。

  截至2015年末,新三板做市股票由2014年末的122只增至1115只,占比由7.7%提高到22%,做市股票成交金额、成交笔数分别占全市场的58%和85%,做市转让已成为主要交易方式。

  交易数据还显示,“狩猎”新三板市场的各路资本也更趋活跃。最有说服力的数据是,2014年未发生成交的962家挂牌公司中,到2015年末已有638家公司的股票发生交易。可以看出,随着挂牌公司自身成长发展、公众化程度的提高,加上资本的涌入,那些曾经的“无交易挂牌公司”也被大面积“挖掘”。

  另据权威数据,截至2015年末,有流通股的挂牌公司中,已发生交易的占65.1%,比2014年末的比例提高了7.2个百分点。平均每日每家公司发生6.42笔交易,同比大为改善。平均每6.7个交易日发生一笔协议转让交易,时间间隔仅为2014年的42%。股票日内波动率呈下降趋势,2015年平均为9.28%,较2014年下降2.9个百分点。

  但不可回避的是,随着挂牌公司数量的大幅增加,2015年,新三板无交易公司数量也增至2895家。其中,剔除无流通股份的1620余家公司,以及426家挂牌时间不足三个月的公司,真正称得上“僵尸股”的挂牌企业数量约840家,约占新三板挂牌企业总数的16%。

  千亿资本蜂拥而入

  从2014年全年的132.09亿元到2015年的1216.17亿元,新三板发行融资额也呈现跳跃式增长。

  权威数据是这样的:2015年新三板共有1887家挂牌公司完成2565次股票发行,融资1216.17亿元,较2014年全年的132.09亿元增长了8.2倍。而截至2015年底,总计已有1267家新三板挂牌企业发布定增预案,此外有2040家完成融资计划,融资金额总量为1356.1亿元。可见,其中绝大多数融资行为是在2015年完成的。

  与此同时,资本在新三板融资中也表现出较高程度的局部集聚特点。其中,为数不多的定增额度超过亿元的企业主要来自PE行业。

  2015年11月,九鼎集团宣布公司定增价格锁定在20元每股,募资规模为100亿元。被视为新三板市场单次募资最大的定增案例。另一个抛出巨额融资计划的公司也来自PE,2015年9月,中科招商宣布拟以27元每股融资不超过300亿元。

  与巨额融资相伴而来的,是二级市场上的追逐。2014年4月,九鼎集团在挂牌新三板的同时进行首轮增资募集约35亿元,当时的每股价格为610元每股,考虑两次股份转增,按照转增后股本计算每股增资价格为2.64元。而截至2015年5月19日,九鼎集团股价已达16.8元每股,历经一年时间涨了五倍多。此外,2014年7月,九鼎集团完成约22.5亿元的第二次增资,按照转增后股本计算每股增资价格约3.41元,至去年五月的涨幅也很可观。九鼎集团也由此成为新三板中唯一市值过千亿的巨型公司。

  PE在新三板的“吸金”还是多种形式的,除了自身直接融资,其投资的企业也在新三板融资中颇为活跃。较为典型的案例如英雄互娱。该公司由红杉资本、真格基金以及华兴资本等PE联合领投,其管理层阵容强大,由沈南鹏、包凡、徐小平等人担任。2015年5月至今,英雄互娱进行了四次股票发行,共募集资金22.03亿元。其中,王思聪的普思资本去年9月入股公司,不久后,华谊兄弟也以19亿元认购公司新增股份,占20%股份,成为英雄互娱的第二大股东。

  不过,值得注意的是,就在去年12月25日,证监会确认暂停PE在新三板的挂牌和融资。这似乎意味着,监管层正对新三板的融资结构有意识地进行“微调”。

  此外,一个有意思的现象是,新三板企业也开始在A股公司非公开发行中“露脸”,如钢钢网先斥资5000万元参与杭钢股份的定增,后又计划斥资20亿到30亿元认购首钢股份的定增股。

  区域版图“五强”领先

  从挂牌企业所在省份的维度,也可看出一个地区的资本市场实力与经济发展间的高度相关性。数据显示,广东、浙江、江苏、北京、上海等五省市的A股上市公司、新三板挂牌公司数量均排列前五。

  具体而言,在新三板挂牌公司数量排行榜上,挂牌公司注册地多集中在北京、广东和江苏,其中注册地为北京的挂牌公司有764家,位居第一。A股之中,广东省有421家企业上市,在全国排名第一,其次为浙江省298家、江苏省274家、北京市267家和上海市219家。紧随其后,山东、四川、福建、安徽、湖北则分别为第六名到第十名。

  从行业分布情况来看,新三板中,制造业、信息传输、软件和信息技术服务业挂牌公司股票成交金额占比58.60%。

 
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