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G7国家的政府债务为153年来第二高 是时候买黄金了!

   时间:2018-06-20 08:53:42     浏览:1007    评论:0    
核心提示:  编译自Marketoracle,我们似乎无法避免下一场危机,因为全球经济从未在债务水平疯涨的情况下善终。一些投资者可能认为我们是疯了。当前的债务怎么可能失控,怎么可能完全无法偿付,更何况当前的金融系统并没有显出任何异样。  但是,历史总会告诉我们一些事情:当前市场的平静不会永远持续下去,因为政府债务水平和金

  编译自Marketoracle,我们似乎无法避免下一场危机,因为全球经济从未在债务水平疯涨的情况下善终。一些投资者可能认为我们是疯了。当前的债务怎么可能失控,怎么可能完全无法偿付,更何况当前的金融系统并没有显出任何异样。

  但是,历史总会告诉我们一些事情:当前市场的平静不会永远持续下去,因为政府债务水平和金融危机发生次数之前有着直接的联系。当前的全球债务水平非常高,为过去150年以来第二高的水平,虽然这还不能当做另一场危机正在来临的证据。

  德意志银行的分析师近期发布的一份研报进一步揭示了债务水平和金融危机之间的关系,其中一张图值得引起大家的注意。

  德意志银行计算了G7集团成员国的政府债务的水平,占GDP的比例以及这些国家经历金融危机的次数。以下是德意志银行发现的在危机发生时的重要市场事件:

  股市下跌15%;本国汇率下跌10%;债券下跌10%;主权债务违约;通胀率上涨至10%。

  德意志银行追踪了一年内上述事件发生的次数,并与政府债务水平进行对比,从中很容易就发现相关性。

  自1864年以来,政府债务水平越高,发生金融危机的次数也越多。即使在债务水平较低的1970年代,金融危机发生的次数也稳定增长,显示政治家总是依靠发债来解决经济问题。这一依赖性引发了更大的危机。

  当前G7国家的政府债务水平为153年来第二高水平,难道这些国家真的能打破历史的趋势避免金融危机的冲击么?这么想完全是不负责任的。

  所以我们到底是如何陷入到债务螺旋中的?

  导致当前债务水平的本因

  最简单的解释就是政府的支出超过了收入。随着每年的政府赤字不断增加,债务水平也不断增长。当前的债务已经非常高,从数字上已经达到无法偿还的地步。

  为什么央行官员和政府官员持续这种无节制的支出?这和一件事有关。

  全球在1971年美国总统宣布美元与黄金脱钩之后结束了金本位制。之前的世界采用的都是金本位或是银本位制。

  全世界当前处在有史以来第一次的法定货币体系中。法定货币体系必然会带来不断增长的债务和印钞局面。央行官员和政治家没有内在的控制力来避免那么做。需要更多的货币?开动印钞机就是了。

  对于那些嘲笑金本位或是认为法定货币体系更优越的人,我有一个问题:为什么以下的事件都是发生在金本位结束之后?

  1973年至1975年,英国房地产和次级银行危机

  1973年至1975年,英国经济衰退和石油危机

  1980年,美国经济衰退

  1981-1982年,美国经济衰退

  1980年代中期,新兴市场大规模违约

  1980年代末至1990年代初,美国储蓄和贷款大规模问题

  1980年代末,北欧银行和经济危机

  1990-1991年,美国经济衰退

  1992年,日本资产价格泡沫破裂

  1994年,墨西哥比索危机

  1997年,亚洲金融危机

  1998年,长期资本管理公司危机

  2000年,互联网泡沫破裂

  2001年,美国经济衰退

  2007年,房地产市场崩溃

  2008年,股市崩溃

  2008-2009年,金融海啸

  2010-2012年,欧元区主权债务危机

  在过去的46年里,发生了18次主要危机,平均2年半一次。

  我不认为我们可以避免下一次危机。政府债务水平已经非常高了,历史现实危机发生的可能也越来越大,可能是不可避免的。

  这就是为什么我现在开始买入规律性的买入黄金的主要原因。

  我希望大家的投资者组合已经做好应对下一次危机的准备。

 
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