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  • 聚焦核心业务并购 沃尔核材重塑核心竞争力

    发布日期:2018-01-13     来源:香港上市     编辑:IPO     浏览次数:80

      本报讯 根据沃尔核材公告,2018年1月9日沃尔核材与长园集团就长园集团控制权之争达成和解协议,长园集团与沃尔核材秉着互惠互利、共同发展的原则,将于沃尔核材有竞争关系的长园电子75%股权转让给沃尔核材,本次转让作价11.93亿元,交易完成后,长园集团不再从事热缩材料、辐射发泡业务,沃尔核材的热缩材料业务稳居国内龙头地位,并且有望成为世界电子热缩材料市场第一大生产商。

      强强联合,共谋发展,剑指世界领先

      沃尔核材与长园集团一直稳居国内热缩材料行业头两把交椅,是国内规模最大、研发能力最强、市场占有率最高的高新技术型企业,两家公司合计占国内热缩材料市场份额80%以上,其产品广泛用于汽车、新能源电动车、通讯、高铁、地铁、核电站、航天航空等多个领域。

      作为国内首家满足“华龙一号”三代核电技术要求的电缆附件生产厂家,沃尔核材与中国核电工程有限公司联合研发的华龙一号1E级K3类热缩套管产品,是目前全球唯一通过“华龙一号”核电产品检测的供应商。

      同时,作为国内唯一进入国产大飞机供应商体系的热缩材料供应商,经中国商飞上海飞机设计研究院评审认定,沃尔核材“CEHS1000系列热收缩绝缘套管”满足中国商飞对供应商质量体系要求,沃尔核材产品成功应用于民用航空领域。

      目前,沃尔核材也已通过军工认证,获得《武器装备质量管理体系认证证书》,产品满足武器装备质量管理体系的要求,产品已成功应用于军工领域。

      此外,沃尔核材还是国内首家开发出无卤无红磷热缩套管厂家、国内唯一一家成功研发φ500连续母排厂家、国内首家成功研发功能化磁性套管产品等。并且阻燃等级不断提升,温度等级不断提升,从非阻然到无卤核电专用料。

      另一方面,长园电子在电子、汽车和高铁用热缩套管等领域销量稳居中国第一、世界第二,也是国内开发电动汽车热缩材料的领先企业。

      长园电子汽车市场销售收入稳步增长,其中海外业务增长明显,积极开拓欧美及印度市场,继获得北美通用、福特、克莱斯勒、日本三菱等主机厂认可报告后,又取得了印度塔塔、日产尼桑及雷诺等认可报告,长园电子在国内外各领域都积累了大量优质客户,包括华为、ABB、施耐德、格力等知名企业,在美国、西班牙、土耳其、巴基斯坦、印度等主要海外市场均有稳定的客户资源。

      此次沃尔核材并购长园集团全资子公司长园电子,不但可以避免双方在热缩材料上的价格战,促进国内行业健康发展,而且更重要的是可以集中两家公司的核心技术、人才、市场等优势资源聚焦于高端市场、高端客户的开发,全面进军国际市场,共同迎战在国际、高端市场长期占主导地位的美国泰科、日本住友电工等海外知名公司,业绩实现高质量的快速增长,逐步成为全球知名企业。

      聚焦核心业务整合,重塑核心竞争力

      实现规模经济效应,沃尔核材此次并购长园电子与沃尔核材联合形成全国性布局业务,通过资源整合、专业化生产,达到最佳经济规模,降低生产成本。同时针对不同的顾客或市场进行专门的生产和服务,满足不同客户的需求,集中经费用于产品开发、设计、生产工艺改进等,全国范围内迅速推出新产品、新技术,实现规模经济效应。

      市场营销整合、发挥协同效应,通过市场定位、销售渠道、客户资源、产品定价等进行资源整合,平息双方长期以来存在的市场争议,根据不同行业、不同客户的需求实行差异化策略,提高市场占有率。集团内合理配置资源,提高管理效率,节约成本,提高利润率,保持较高的盈利能力。

      积极布局新能源产业链,电动车材料提供成长新动力

      近年来,得助于国家政策扶持和经济转型阶段的机遇,沃尔核材集合自身材料领域、电线领域、大电流过载领域优势在2014年确定了新能源汽车产业链发展的战略规划,先后成立新能源子公司,全面开发充电枪、连接器、高压线束、叠层母排等系列产品。并根据战略要求,先后投资并购充电桩运营商聚电科技、新能源动力电池企业东莞迈科科技、电机控制器企业依思普林,不断提升了公司在新能源汽车领域的影响力。

      中银国际证券研报分析称,随着汽车电气化扩大高压线束应用,电气安全性凸显热缩材料价值。热缩材料是汽车线束中重要的绝缘材料,主要特性是加热收缩包覆在物体外表面,能够起到绝缘、防潮、密封、保护和接续等作用。国内的热缩材料用于汽车制造的市场占比还非常低,只有20%左右,全球80%的市场占比被美国瑞侃与日本住友占据,这使沃尔核材与长园电子成长空间特别大,有更大的市场份额去开拓。

      长园电子凭借雄厚技术力量,已在汽车等高端领域内取得快速增长。2017年长园集团半年报显示长园电子汽车市场销售收入稳步增长,继获得北美通用、福特、克莱斯勒、日本三菱等主机厂认可报告后,又取得了印度塔塔、日产尼桑及雷诺等认可报告,汽车用相关材料增长达40%。长园电子的加入,为沃尔核材新能源汽车产业链的成长提供新的动力和业绩增长点。

      收购长园电子,助力公司业绩腾飞

      随着我国电动汽车产业的飞速发展,作为电动汽车必需品热缩材料的生产企业,长园电子价值凸显无疑。协议显示,长园电子2016年实现营业收入7.62亿元,实现净利润8354.24万元,按照协议中沃尔核材获得长园电子的交易对价,长园电子2017年预计净利润为1亿元以上。2018年长园电子积极开拓汽车海内外市场及客户,充分利用新能源产业政策,进入国内新能源汽车市场,热缩材料的销售收入会持续稳定增长,有力地巩固和加强了其行业的领导地位

      沃尔核材积极布局新能源产业链,随着新能源汽车兴起,通过战略入股聚电科技、东莞迈科,沃尔核材在充电桩领域、动力电池获得业绩的新增长点,同时有利于热缩材料在新能源汽车及充电桩领域的协同销售和业绩增长。定增风场项目逐步进入盈利期,风场发电具有无污染、可再生、运营成本低等优势,公司战略布局进入风场发电运营业务领域,随着多个风场投入运营,将逐步进入业绩释放期。

      沃尔核材近年内生外延并举,已经形成电子/电力/电线/新能源四大业务板块,各业务板块已进入稳定发展期,将为公司提供新的中长期增长点。

               
     
     
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