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央行旗下媒体:中资企业境外资产管控存在风险

   日期:2018-02-13     浏览:92    评论:0    
核心提示:  导读:如何实现对上市公司境外资产和境外业务的高效跨境监管,做到“放而不乱”“管而不死”,是当前上市公司跨境并购中的重要问题。  近年来,伴随着我国企业“走出去”的步伐加快,上市公司境外业务规模不断攀升,运作模式也从传统的产品销售转变为跨境企业并购,这在客观上加大了监管部门对上市公司境外业务的监管

  导读:如何实现对上市公司境外资产和境外业务的高效跨境监管,做到“放而不乱”“管而不死”,是当前上市公司跨境并购中的重要问题。

  近年来,伴随着我国企业“走出去”的步伐加快,上市公司境外业务规模不断攀升,运作模式也从传统的产品销售转变为跨境企业并购,这在客观上加大了监管部门对上市公司境外业务的监管难度。

  中资上市公司跨境并购的监管风险

   中介机构执业监督不到位

  由于受到跨境监管的诸多限制,监管部门对上市公司境外资产和境外交易的真实性、准确性、完整性的判断,更多地依赖中介机构的执业,监管部门无论是日常监管还是现场检查,都无法直接获取相关的财务资料和业务资料进行分析判断。而无论是审计还是评估业务,中介机构的执业事实上可能存在合谋或妥协,或者专业程度不高,或者直接利用境外中介机构报告等,这将导致中介机构执业监督不到位,并导致监管不到位。

    境外资产信息披露存在不足

  目前证监会和沪、深证券交易所并未对上市公司的境外资产及境外交易制订专门的信息披露规则,各上市公司对相关的信息披露基本套用境内资产和交易的相关规定,从而对境外资产所在地的政策、法律、会计、税收、经营环境等信息少有披露,或者索性对应披露事项未披露。

    境外资产管控存在风险

  由于境外国家在法律制度和国情上,与我国存在差异,这就使得上市公司到境外投资时,存在产权关系复杂、不规范操作多、不合理设置广、管理体制不健全、监管措施不到位等诸多问题,容易形成上市公司风险的“出血点”。近些年,上市公司在境外投资,先后出现了未经批准在境外进行高风险投机经营造成资产巨额损失,未经合规审核或未办理有关法律手续,将上市公司资产以个人名义在境外注册或委托个人进行投资,以及任用外籍人员不当导致资产流失等多种风险。目前大部分上市公司未针对境外子公司建立专门的内部控制程序。

    监管缺乏相应的依据和手段

  即使发现上市公司的境外资产及交易存在内部控制和信息披露等问题,甚至发现严重损害上市公司及中小股东利益的线索或情形,由于条件受限,监管也仍然陷入取证难、认定难、执法难的困境。在监管实践中,除了跨境监管的难题,国资、商务、发改委、海关、外事等多个部门也未对包括上市公司在内的境内企业在境外的并购、股权投资、融资等行为形成有效的监管协调和信息共享机制,仍处于各自为战的状态。

 

 
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