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  • 新三板私募业绩分化严重

       时间:2016-01-20 08:00:09     浏览:390961    评论:0    
    核心提示:  第1财金专讯 随着近两年新三板挂牌企业的扩容,基金公司、券商资管设立新三板投资产品的热情也在不断高企。据Wind数据显示,截至目前,市场已有约3000只新三板概念基金产品问世,其中带有新三板字样的产品约有1400只,尽管新三板已成为投资蓝海,但从近半年新三板私募基金业绩看却是冰火两重天。据中投在线不完全数据显

      第1财金专讯 随着近两年新三板挂牌企业的扩容,基金公司、券商资管设立新三板投资产品的热情也在不断高企。据Wind数据显示,截至目前,市场已有约3000只新三板概念基金产品问世,其中带有新三板字样的产品约有1400只,尽管新三板已成为投资蓝海,但从近半年新三板私募基金业绩看却是冰火两重天。据中投在线不完全数据显示,新三板阳光私募产品近6个月的收益榜单中,智果奋斗新三板1期排名第一高达261%,最新净值为3.61元。而业绩垫底者近半年的收益则大幅亏损近40%。

      对此,格上理财研究员认为,管理人投资能力、投资策略、估值方式差异、布局时间不同等均是造成最终展示净值不同的重要因素。大部分新三板基金的投资范围既包括拟挂牌企业股权,也包括已挂牌企业股票,这一投资范围决定了不同的投资策略和不同的估值方式,均会影响基金运作期净值展示和投资者的最终实际收益。

      事实上,对于新三板一二级市场 日来说,投资阶段不同,拿到企业股权、 债股票的估值也就不同,对于发展潜力 权大的优质企业,投资者进入时估值越低最终收益越高。对于拟挂牌企业股权,以成本估值,直到实际退出获取收益后才会实际展现到净值上;以协议转让方式交易的股票,以成本或最近一次转让价格估值;做市企业股票,以最新交易价格估值。这就意味着,若基金投资策略为重点投资于拟挂牌企业股权,那么投资期内净值会一直在1元附近徘徊,并不具有参考价值。经过一定的投资运作时期,一旦有项目退出,很大概率会迅速拉高产品净值。值得一提的是,据格上理财数据显示,目前新三板基金的主要发行方包括私募、券商资管、公募专户及子公司、信托等四类。私募基金是新三板产品发行的主力军,占比高达48%。在业内分析人士看来,具有投资管理能力的私募、公募、券商机构在新三板投研上更有优势。

     
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