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  • 原油ETF为投资提供新途径

       时间:2016-08-15 14:52:38     浏览:364435    评论:0    
    核心提示:  随着页岩油技术革命的发展,原油供应增加,价格(以WTI原油为例子)自2014年的107美元/桶的高位一路回落至2016年2月的最低点26美元/桶,跌幅超过75%。2月至今,油价逐步反弹,但与2011-2014年间约100美元/桶的价格相比,仍有距离。  原油和日常生活息息相关,它不仅是汽车、飞机的燃料,更是很多日常用品,比如塑料、化
            随着页岩油技术革命的发展,原油供应增加,价格(以WTI原油为例子)自2014年的107美元/桶的高位一路回落至2016年2月的最低点26美元/桶,跌幅超过75%。2月至今,油价逐步反弹,但与2011-2014年间约100美元/桶的价格相比,仍有距离。
      原油和日常生活息息相关,它不仅是汽车、飞机的燃料,更是很多日常用品,比如塑料、化妆品、颜料、墨水、药物、肥料等的重要原料。没有原油,人类文明和工业化进程或许不会如此之快。在油价大幅下跌时,开车一族会觉得加油便宜了,但有没有想过,当油价反弹成为大概率事件时,也可以通过投资途径来分享油价上涨带来的收益?
      其实,大宗商品一直是全球投资者资产配置的重要品种。在油价大幅波动期间,全球市场对原油的关注度急速升温,全球原油ETF从2014年年底约20亿美元的规模增至2016年一季度的约80亿美元。
      投资者最熟悉的投资途径当属股票、房产和债券,而商品类的投资,特别是原油的投资,一直迟迟没有走入大众视野,即便部分投资者对此类产品感兴趣,也只能寻找国外市场进行交易。也有一些投资者看好油价,通过买油气类股票来间接捕捉油价升幅,但油股始终是股票,更容易受整个股票市场的情绪影响,其价格走势和油价走势往往有偏离。对于大部分普通投资者来说,原油类ETF是一种简单透明、比油股更能直接跟踪油价走势的投资工具。
      原油ETF是一种怎样的投资工具呢?其一,它和股票、债券ETF一样,在交易所上市,买卖方式同股票一样简单;其二,原油ETF通过交易原油期货达到追踪油价的目的,可以更有效地捕捉油价走势。
      全球原油品种主要有三类:WTI原油、Brent原油以及Oman原油。这三个原油品种均有各自的原油期货上市交易,其中又以WTI原油期货的交易量和流动性最好,被认为是原油的主要定价基准之一。因此,跟踪WTI原油期货的几档ETF自在美国上市,便迅速得到投资者青睐,资产管理规模增长迅速。
      目前,WTI原油价格仍在45美元/桶的低位徘徊。油价长期低位,美国很多油井被迫关闭,同时也刺激印度、中国等用油大国加大进口。另外,45美元/桶的价格低于很多产油国的成本。因此,上述因素综合作用下,预计油价中长期仍有上升空间。
      在此背景下,南方东英资产管理公司今年早些时候顺势推出了南方东英原油ETF (股份代号:3135.HK),于香港交易所挂牌交易,为投资者提供简单便捷的参与原油投资的途径。该ETF为目前香港规模最大的原油ETF,直接投资于WTI12月原油期货合约,可有效降低期货转仓成本。该ETF以美元计价,港币交易,每手买卖单位为100股。以7月15日的ETF价格计算,交易门槛约为4350港元。
      从历史走势看,原油和传统的股票、债券等投资工具的相关性很低。在投资组合中加入原油,不仅可以提升收益,更能有效分散风险。看好原油后市的投资者,不妨考虑在适当价位买入原油相关ETF。
     
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