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*ST宜化卸“包袱”动作引来问询 监管聚焦财务风险

   日期:2018-05-16     浏览:91    评论:0    
核心提示:  *ST宜化在发布甩卖新疆宜化的公告后,剥离曾经的业绩奶牛的举动引起了外界广泛关注。据5月6日晚公告,公司拟将持有的新疆宜化化工有限公司80.10%的股权转让给宜昌新发产业投资有限公司,交易的价格确定为10.4亿元,将以现金支付对价。  《每日经济新闻》记者注意到,自2016年2月以来,为保证新疆宜化正常经营,上市公

  *ST宜化在发布甩卖新疆宜化的公告后,剥离曾经的业绩奶牛的举动引起了外界广泛关注。据5月6日晚公告,公司拟将持有的新疆宜化化工有限公司80.10%的股权转让给宜昌新发产业投资有限公司,交易的价格确定为10.4亿元,将以现金支付对价。

  《每日经济新闻》记者注意到,自2016年2月以来,为保证新疆宜化正常经营,上市公司对新疆宜化进行了多笔股东借款,截至2018年3月31日,待偿还余额为45.79亿元。5月15日,交易所在问询函中要求公司说明在对新疆宜化丧失控制权后,相关风险敞口情况,并提供测算对上市公司业绩影响的敏感性分析,以及结合交易标的履约能力说明是否已提供切实可行的风险防控措施。

  

监管聚焦财务风险

据5月6日晚的公告,*ST宜化拟将全资持有的新疆宜化80.1%股权,作价10.4亿元转让给宜昌新发。重组完成后,上市公司只持有新疆宜化19.90%的股权。

  从定价来看,*ST宜化此番向宜昌新发出售新疆宜化80.1%股权,评估减值率为13.02%。而在此之前,上市公司已经对新疆宜化进行了巨额计提资产减值准备。在2016年底,新疆宜化的净资产为38.62亿元,到了2017年底只剩下11.43亿元。

  *ST宜化方面表示,本次交易完成后,公司将对现有业务板块进行整体技术升级改造,提高产业集中度,整合公司在业内的技术优势、资源优势及品牌优势,持续保持公司在行业内的较强竞争力,提升公司盈利能力。

  《每日经济新闻》记者注意到,自2016年2月以来,为保证新疆宜化正常经营,上市公司对新疆宜化进行了多笔股东借款,截至2018年3月31日,待偿还余额为45.79亿元,这对于处于巨亏中的*ST宜化无疑是一笔巨额资产。为进行规范化管理,上市公司与交易对手同意将该系列借款转换为委托贷款。

  不过,据公告指出,相关委托贷款协议及担保协议于《重组协议》生效后由交易双方、目标公司及贷款银行另行签署。委托贷款具体金额、期限以上市公司、新疆宜化和贷款银行签订的委托贷款协议为准。若新疆宜化后期无法恢复正常生产,该借款存在无法足额收回的风险。

  在问询函里,交易所要求结合宜昌新发的履约能力,详细说明在丧失对交易标的的控制权后,相关风险敞口情况,并提供测算对*ST宜化业绩影响的敏感性分析,以及结合交易标的履约能力说明是否已提供切实可行的风险防控措施。

  

宜昌新发未开展任何经营业务

从问询函的内容来看,监管部门除了对标的估值及后续贷款安排关注外,还对宜昌新发的背景及履约能力比较关注。

  据重组方案显示,宜昌新发成立于2018年2月10日,由宜昌高新产业投资控股集团有限公司、宜昌国华产业转型升级投资有限公司、湖北兴发化工集团股份有限公司共同发起成立,其中宜昌高新产业投资控股集团有限公司出资9亿元,宜昌国华产业转型升级投资有限公司出资4.5亿元,湖北兴发化工集团股份有限公司出资1.5亿元。

  不过,截至公告发出日,宜昌新发未开展实质经营业务,监管也要求公司详细说明宜昌新发拟对交易方案相关事项的履约能力。

  此外,由于宜昌新发控股股东为宜昌高新产业投资控股集团有限公司,实际控制人为宜昌市国资委,而*ST宜化的实控人同样也是宜昌市国资委,交易所要求提供重组不构成关联交易的依据。

  5月15日,记者就此致电*ST宜化了解有关事项,工作人员表示,因负责人不在,暂时无法解答有关问题。

 
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